昌邑市渤濰控股2022定向融資計劃(2022昌邑拆遷片區)

21世紀資管研究院研究員唐曜華 實習生王云杉12月21日昌邑市渤濰控股2022定向融資計劃，部分房企依然面臨被下調評級和艱難自救的困境。標普將世茂集團長期發行人評級調整至“B+”。金輪天地擬就現有票據實施重組以解決債務問題，未來三年將出售若干境內物業償債。佳兆業城市更新集團退出寶安佳兆業地產公司，此前已撤出多筆對外投資。

多家房企也在積極嘗試發債融資應對償債壓力，寶龍地產擬發行1.35億美元5.95%優先票據，作為其現有中期至長期債務（一年內將到期）進行再融資，金科地產擬發行8億元超短融用來償還“21金科地產SCP002”，申購利率區間為6%-6.8%。

公司層面，凌鋼股份決定終止面向專業投資者公開發行公司債券，河北建投交投推遲發行“21冀建交通SCP002”。

地方動態方面，貴州省召開省委經濟工作會議，會議強調，有力有效化解債務風險和金融風險，落實“雙碳”要求和能源保供昌邑市渤濰控股2022定向融資計劃；海南省發文，其中指出要在全省范圍內實現PPP模式全覆蓋，堅決杜絕資本金出資不實、政府兜底承諾等風險隱患昌邑市渤濰控股2022定向融資計劃；財政部黑龍江監管局聯合地方財政、審計部門開展隱性債務變動數據核查。

重點關注昌邑市渤濰控股2022定向融資計劃：1、世茂集團：標普將世茂集團長期發行人評級調整至“B+”

12月21日，標普全球評級宣布將世茂集團控股有限公司（Shimao Group Holdings Limited）的長期發行人信用評級“BB+”調整至“B+”，展望“負面”，并將該公司高級無抵押票據的長期發行評級從“BB”調整至“B”。

2、金輪天地：擬就現有票據實施重組以解決債務問題，涉及4.45億美元

大中型房企爆雷不斷，小房企也舉步維艱。繼公告無法及時支付美元債利息之后，金輪天地控股（01232.HK）這家規模不大的江蘇老牌本土房企，還是走到昌邑市渤濰控股2022定向融資計劃了債務重組的地步，引發外界關注。

12月21日，金輪天地公告擬就現有票據實施重組以解決債務問題，涉及4.45億美元。此次涉及美元票據為2022年到期的12.95%優先票據(ISIN編碼：XS2100655807)，本金余額約為1.215億美元，2023年到期的14.25%優先票據(ISIN編碼：XS2199251823)，本金余額約為1.78億美元及2023年到期的16.0%優先票據(ISIN編碼： XS2348197554)，本金余額約為1.45億美元。

重組協議顯示，金輪天地將在此前高票息的基礎上，再度提升0.4%與0.1%不等的支持債務重組的相關費用。據金輪天地公告，于公告日期，現有票據未償還本金總額約60%的持有人（實益持有，以擁有人身份）已正式簽署重組支持協議，并受其條款約束。

本次推高成本的重組協議僅僅是延后了金輪天地的償債時間。而金輪天地的業績早已不容樂觀，今年上半年營收同比增長184.36%的情況下，營業利潤虧損1.14億元。截至6月末，面對高達44.62億元的短期債務，其賬面的貨幣資金僅有9.76億元。

金輪天地及集團擬于未來三年出售若干境內投資物業，以協助集團履行新票據及其他金融債務項下的各項還款責任。該等若干境內投資物業的估計出售所得款項(未扣除費用及開支)為3.36億美元。

3、佳兆業城市更新集團退出寶安佳兆業地產公司 已有多項撤出對外投資記錄

12月21日，據企查查信息顯示，佳兆業城市更新集團(深圳)有限公司退出投資企業深圳市寶安佳兆業房地產開發有限公司，退出前持股比例50%。

寶安佳兆業地產成立于2013年05月27日，注冊資本1億元。此前佳兆業城市更新與深圳永銘實業有限公司各持股寶安佳兆業地產50%，股權變更后后者由深圳市勁冠實業發展有限公司100%持股。

深圳市勁冠實業發展有限公司成立于2019年，法定代表人為麥帆，注冊資本為5000萬元人民幣，該公司由深圳市惠麗軒商務服務有限公司持股100%；深圳市惠麗軒商務服務有限公司由新麟有限公司持股100%。

12月份以來，佳兆業城市更新集團有多項撤出對外投資記錄。12月18日，佳兆業城市更新退出投資企業深圳市銘揚佳兆業實業發展有限公司，退出前持股比例51%；12月15日，退出投資企業深圳市佳兆業新秀城市更新有限公司，退出前持股比例50%；12月14日，退出投資企業深圳市祺祥佳兆業實業發展有限公司，退出前持股比例50%；12月8日，退出投資企業深圳市南山佳兆業置業發展有限公司，退出前持股比例60%。

4、廣州城發投資基金：雪松已采取措施應對流動性風險，60億元債權融資計劃付息正常

12月21日，廣州市城發投資基金管理有限公司公告，2019年3月，公司在管的廣州新華城市發展產業投資企業(有限合伙)認購了雪松實業集團發行的60億元“雪松實業集團有限公司2019年度第一期債權融資計劃”，雪松實業債權融資計劃系公司管理基金的重大對外投資。截至本說明出具日，該債權融資計劃利息支付情況正常。公司已關注到雪松實業的償付能力下降的風險，公司已向雪松實業發出問詢函，初步了解到雪松實業已采取積極措施應對流動性風險。截至本說明出具之日，新華基金投資的雪松實業債權融資計劃付息情況正常，未對本公司的日常管理、生產經營及償債能力產生重大不利影響，后續本公司將積極關注雪松實業運營狀況及償付情況。

5、萬科：27.88億元受讓深圳國際掛牌轉讓的深國際聯合置地35.7%股權

深圳國際12月21日晚間在港交所公告，出售聯合置地公司35.7%股權的公開掛牌已結束，深圳聯合產權交易所于12月14日通知公司，中標者為深圳市萬科發展有限公司（“萬科發展”），為萬科企業持有的全資附屬公司，主要業務為房地產開發。摘牌價格為約人民幣27.88億元（約港幣34億元），與轉讓底價相同。據此，新通產公司于12月21日與萬科發展訂立產權交易合同，同意以人民幣27.88億元出售聯合置地公司35.7%的股權。

出售事項完成后，聯合置地公司將不再是深圳國際的附屬公司，深圳國際仍通過深高速繼續間接持有聯合置地公司34.3%的股權。

6、凌鋼股份：終止面向專業投資者公開發行不超過10億公司債券

凌源鋼鐵股份有限公司（簡稱：凌鋼股份）公告，自公司本次面向專業投資者公開發行公司債券方案公布以來，公司董事會、經營管理層與中介機構一直積極推進各項相關工作。在此期間，公司在綜合評估宏觀政策、市場環境、融資成本和融資期限等因素后，決定終止本次面向專業投資者公開發行公司債券工作，并申請撤回本次向專業投資者公開發行公司債券申請文件。公告顯示，公司于2020年9月10日召開股東大會，審議通過了關于面向專業投資者公開發行公司債券的相關議案，同意公司面向專業投資者公開發行不超過10億元的公司債券。

關注：7、寶龍地產：擬發行1.35億美元5.95%優先票據

12月20日，寶龍地產公告，于當日寶龍地產、附屬公司擔保人及合資附屬公司擔保人與美銀證券就新票據發行訂立購買協議。寶龍將發行額外于2025年到期的1.35億美元5.95%優先票據，與分別于2020年10月30日、2020年12月28日及2021年1月11日發行的2025年到期的2億美元、1億美元及1億美元5.95%優先票據合并及組成單一系列。美銀證券為提呈發售及出售新票據的獨家牽頭經辦人兼賬簿管理人，亦為新票據的初步買方。寶龍地產表示，新票據的估計所得款項總額將約為1.13億美元，公司擬將新票據的所得款項用作為其現有中期至長期債務（一年內將到期）進行再融資。

8、金科地產：擬發行8億元超短融，償還“21金科地產SCP002”

12月21日，金科地產集團股份有限公司公告稱，2021年度第四期超短期融資券擬于12月22日發行，發行金額人民幣8億元，發行期限270天，無擔保，募集資金擬用于償還“21金科地產SCP002”。該筆超短期融資券的申購利率區間為6%-6.8%。

9、柳州市房地產開發：20億元私募債項目獲受理

12月21日，據上交所披露，柳州市房地產開發有限責任公司2021年面向專業投資者非公開發行公司債券項目狀態更新為“已受理”。上述債券品種為私募債，擬發行金額為20億元。

10、河北建投交投：推遲發行“21冀建交通SCP002”

12月21日，河北建投交通投資有限責任公司公告，根據本公司的資金安排，經與簿記管理人協商一致，決定取消河北建投交通投資有限責任公司2021年度第二期超短期融資券的發行，本公司將另擇時機重新發行。如有新的進展，本公司將及時進行披露，敬請投資者關注。

11、成都天府新區投資、珠海港股份：合計56億元小公募項目獲反饋

12月21日，據深交所披露，兩家公司小公募項目狀態更新為“已反饋”，金額合計為56億元。其中涉及一家城投，成都天府新區投資集團有限公司2021年面向專業投資者公開發行公司債券，擬發行金額為50億元。珠海港股份有限公司2021年面向專業投資者公開發行可續期公司債券，擬發行金額為6億元。

12、青島膠州城投、四川產業振興發展投資：合計30億元私募債項目獲通過

12月21日，據深交所披露，兩家公司私募債項目狀態更新為“通過”，金額合計為30億元。其中涉及一家城投，青島膠州城市發展投資有限公司2021年面向專業投資者非公開發行公司債券，擬發行金額為20億元。四川產業振興發展投資基金有限公司2021年面向專業投資者非公開發行公司債券，擬發行金額為10億元。

1、貴州省委經濟工作會議：有力有效化解債務風險和金融風險，落實“雙碳”要求和能源保供

12月21日，據貴州日報，12月19日至20日，省委經濟工作會議在貴陽舉行。會議指出，從貴州實際看，投資對發展的拉動和支撐作用減弱，債務對發展的約束依然突出，保就業保民生保市場主體壓力加大。會議強調，要更加注重化解風險、安全發展，在更高層次、更大范圍上統籌好發展和安全，有效防范化解各類風險，實現高質量發展和高水平安全的良性互動。把防范政治安全風險置于首位，有力有效化解債務風險和金融風險，科學精準做好疫情防控工作，牢牢守住安全生產底線，織牢社會治安防控網，為經濟社會發展營造良好環境。要落實“雙碳”要求和能源保供。抓住經濟結構調整這個關鍵，把綠色低碳作為鮮明導向，加快構建綠色低碳循環發展經濟體系。立足以煤為主的資源稟賦，科學有序推進能源和經濟低碳轉型，提高能源清潔高效利用水平，保障能源安全。推進減污降碳增綠，深入打好污染防治攻堅戰，加快形成綠色生產生活方式，提升生態系統碳匯增量。

2、財政部黑龍江監管局：聯合地方財政、審計部門開展隱性債務變動數據核查

據財政部網站消息，財政部黑龍江監管局與黑龍江省財政廳機制化推進財政預算監管工作協調聯動，并將有關機制延伸運用到財政運行監控、債務監管等多項重點工作，取得顯著成效。

在聯合監管、防范政府債務風險方面，一是建立債務事項報告制度；二是搭建債務動態數據庫；三是聯合開展隱性債務監管。財政部黑龍江監管局與地方財政、審計部門聯合開展全省隱性債務變動數據核查工作，并以此為契機，在財政部授權的整體監管框架下，推動形成了監管局與地方財政協同監管工作機制，明確雙方在債務管理方面的職責，不斷提升債務風險管理水平。

3、海南?。涸谌》秶鷥葘崿FPPP模式全覆蓋，堅決杜絕資本金出資不實、政府兜底承諾等風險隱患

12月21日，海南省人民政府辦公廳發布關于加快推進政府和社會資本合作模式高質量發展的通知。推動在全省范圍內實現PPP模式全覆蓋。萬寧市、五指山市、保亭黎族苗族自治縣等3個市縣和洋浦經濟開發區要爭取實現PPP項目零的突破。其他市縣大力推廣運用PPP模式，爭取新增PPP項目并規范實施。依法合規實施，嚴守政策紅線。保障PPP項目合規推進，堅決杜絕資本金出資不實、政府兜底承諾、無實質運營、未建立績效掛鉤機制、提前鎖定或固化政府支出責任等風險隱患。

通知要求，各市縣要建立PPP項目風險預警機制，確保每一年度本級全部PPP項目從一般公共預算列支的財政支出責任，不超過當年本級一般公共預算支出的10％。新簽約項目不得從政府性基金預算、國有資本經營預算安排運營補貼支出。對財政支出責任占比超過5％的地區，不得新上政府付費項目（污水、垃圾處理等依照收支兩條線管理、表現為政府付費形式的PPP項目除外），省級財政部門應對財政支出責任占比超過7％的地區進行風險提示，對超過10％的地區嚴禁新項目入庫。

4、14個城市完成第三批次集中供地，無錫、深圳、蘇州等地城投拿地占比超70%

今年22個城市“兩集中”供地逐漸進入尾聲，截至12月20日，已有14個城市完成了第三批次集中供地。和第一批次民企活躍、第二批次保利、招商、中海等央企頻頻拿地相比，第三批次中城投拿地數量更高，其中無錫、深圳、蘇州等城市城投拿地數量占比超過70%。

城投拿地比率在80%以上的城市有兩個，分別是深圳、常州。其中深圳第三批次共成交11宗地，9宗均由當地城投拍下。廣州、無錫、蘇州、南京四個城市城投拿地比率在70%左右。

5、黑龍江省政府官網撤下“省住建廳部署全力沖刺房地產業增長工作”一文

12月20日，黑龍江省政府官網刊發了《省住建廳召開調度會議 部署全力沖刺房地產業增長工作》一文，21日下午，該文已從黑龍江省政府官網撤下。對此，黑龍江省住建廳相關人員對記者表示，“這篇消息上網應該是房產處申請的，撤也是房產處申請撤回的?！?/p>

上述文章稱，黑龍江省住建廳召開全省房地產業經濟運行調度會議，研究部署年底前房地產業增長工作。會議要求，一是要多措并舉促銷。要在滿足本地居民購房的剛性需求和改善性需求方面想辦法、促銷售、見實效，積極組織協會、商會服務房企，為房企搭建平臺，開展“線上”、“域內外”商品房促銷活動。二是要落實優惠政策。要落實各類購房補貼優惠政策，有效激發群眾購房需求，釋放消費潛能。三是要積極引導市場預期。要加強輿論引導，增強房地產消費意愿，提振市場信心。

【20時代02】

11月10日，惠譽評級宣布將時代中國控股有限公司的發行人評級展望從“穩定”調整為“負面”，并確認其長期外幣發行人違約評級和高級無抵押評級“BB-”。同時，惠譽已將所有相關評級從評級標準觀察名單（UCO）中移除。展望調整為“負面”反映了惠譽對于時代中國在非控制性權益方面風險敞口過高的擔憂，以及圍繞控制此類風險及其去杠桿進程的不確定性。

【PR三明交】

6月28日，中誠信國際發布三明市交通建設發展集團有限公司 2021 年度跟蹤評級報告，中誠信國際認為公司在建和擬建項目投資規模較大，未來存在一定投融資壓力、資產流動性偏弱、公司代建項目回款滯后，經營活動現金流仍呈凈流出狀態和“16 三明交建債/PR 三明交”的償債保障情況值得關注等因素對公司經營及信用狀況造成的影響。

【景瑞控股有限公司】

12月2日，景瑞控股(01862.HK)公布，今年11月的合約簽約銷售額約為8.06億元人民幣(下同)，按年跌74.13%，合同銷售面積約為44,700平方米，合同銷售均價約每平方米18,031元。今年十一個月，集團累計合約簽約銷售額約為259.65億元，按年升18.05%，合同銷售面積約為137.5萬平方米，合同銷售均價約每平方米18,885元。

數據來源： 21世紀經濟報道、經濟日報、經濟參考報、政府官網、企業官微、評級公司公告、上市公司公告、DM，Wind等。

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